Conti-Schaeffler fusione impostato per essere grande per le banche

banche creditrici sono impostati per acquisire partecipazioni in grande produttore di pneumatici e componenti auto del gruppo Continental AG, una volta che integra le attività operative di Schaeffler, il cui audace tentativo di acquistare la sua più grande peer ritorto contro, fonti vicine alla questione ha detto.
 
L'inversione viene come Schaeffler si registra una crescente difficoltà a pagare di nuovo i 11 miliardi di euro (15 miliardi dollari) di debito accumulato per comprare la Continental prima della crisi finanziaria.
 
Dopo mesi di discussioni con i creditori Schaeffler ha detto questa settimana che è rimuginando un piano che possa vederla assumere il ruolo junior in una fusione con Continental.
 
Fonti con conoscenza della transazione dire Schaeffler banche probabilmente finire con una quota di maggioranza in questo nuovo gruppo.
 
"Tutte le opzioni sono allo studio con il risultato aperto", Schaeffler CEO Juergen Geissinger ha detto il Venerdì. "Non ci devono essere vincitori e vinti".
 
Le fonti dicono che la soluzione per il gruppo indebitato fino al collo potrebbe essere la seguente:
 
Conti avrebbe acquistato le attività di funzionamento del produttore di cuscinetti, lasciando Schaeffler come società puramente finanziario partecipazione di controllo in vigore il 90 per cento delle azioni Conti.
 
"Se Schaeffler possono ottenere 5 miliardi di euro per la sua attività, che sarebbe la fine superiore della scala," un banchiere vicino al caso in esame detto.
 
Schaeffler avrebbe utilizzato questi soldi per rimborsare parte del suo debito, mentre Schaeffler le banche avrebbero concesso un nuovo prestito per Conti, che ha già un mucchio grosso debito grande come Schaeffler, dicono le fonti.
 
Allo stesso tempo, le banche avrebbero sottoscrivere nuove azioni emesse da Continental. Ciò ridurrebbe il debito di Conti e diluire quota Schaeffler a una minoranza. Il governo tedesco avrebbe fornito garanzie per i prestiti Conti.
 
Questo progetto di piano avrebbe permesso di evitare le svalutazioni delle banche più importanti che avrebbero dovuto affrontare in uno swap debito-equity per i prestiti Schaeffler. Una società unita può raggiungere rapidamente le sinergie e aumentare così la sua capacità di ridurre il debito.
 
La valutazione del valore d'impresa Schaeffler rimane una delle questioni chiave irrisolte in questo affare, dicono le fonti, e anche, nessuna risposta è stata finora trovata per le questioni fiscali Schaeffler comproprietario Georg Schaeffler si troveranno ad affrontare quando vende la sua partecipazione nella società.
 
Si è inoltre chiaro se Geissinger dovrà abbandonare le sue ambizioni a guidare la nuova società.
Automotive News Europe: dal
"Questo sarà oggetto di una seconda fase", una fonte vicina ai negoziati tra le banche, Schaeffler e Conti ha detto.
 
I media tedeschi hanno detto che Conti CEO Karl-Thomas Neumann sarà a capo della nuova società, mentre la finanza Schaeffler capo Klaus Rosenfeld sarà chief financial officer.
 
Geissinger potrebbe condurre il business dei cuscinetti per i clienti industriali, che a differenza del settore auto delle due società non è stato il fattore chiave per il lancio dell'offerta ostile audace per Continental, i media hanno detto.
 

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