Il più grande produttore cinese treno, Cina meridionale Locomotive & Rolling Stock Corp Ltd, ha lanciato un più piccolo del previsto 1,5 miliardi dollari offerta pubblica iniziale di Hong Kong e Shanghai, fonti vicine al fronte ha detto, portando avanti la sua quotazione nonostante la debolezza del mercato.
Cina, al fine di facilitare colli di bottiglia causati dalla sua economia in aumento, destinato 1.250 miliardi di yuan (182,6 miliardi dollari) per investimenti in infrastrutture ferroviarie nel suo piano quinquennale per il 2006 al 2010, che si aspetta anche accrescere la spesa per l'acquisto ferroviario, il paese dei veicoli.

"C'è poca scelta per gli stock di veicoli su rotaia nel mercato. Investitori potranno acquistare South Locomotive per sfruttare la crescita della spesa per le infrastrutture ferroviarie della Cina", ha detto Adam Tam, un gestore di fondi presso Pacific Sun Investment Management.

La società prevede di aumentare fino a 6,54 miliardi di yuan nella porzione di Shanghai della sua IPO, offrendo 3 miliardi di euro-shares, o 30 per cento del suo capitale sociale allargata, ad un range di prezzo proposto di 2,1 e 2,18 yuan per azione, secondo un dichiarazione depositata presso la Borsa di Shanghai nella notte di Domenica.

L'azienda, che prende anche via un roadshow di marketing per la sua IPO a Hong Kong il Lunedi, prevede di raccogliere 566 milioni dollari di Hong Kong con la vendita di 1,6 miliardi parti H in un range di prezzo di HK $ 2,49 a HK $ 2,76 ciascuno, hanno detto le fonti.

Tre investitori pietra angolare cosiddetto - China Life Insurance, General Electric e il sud coreano fondo gigante Mirae Asset, si sono impegnati ad acquistare un combinato 90 milioni dollari del valore di azioni al prezzo di IPO di Hong Kong, hanno detto le fonti.

L'elenco di Hong Kong viene gestita da Macquarie Bank e China International Capital Corp (CICC), che è anche la porzione di sottoscrizione della IPO di Shanghai con titoli industriali.

Il ricavato sarà utilizzato per aggiornare la tecnologia, aumentare la capacità, costruire fabbriche ed effettuare acquisizioni all'estero.

Impeto UTILE

CCIC e Macquarie aspettano che l'azienda per aumentare il profitto netto di 134 per cento a 1,43 miliardi di yuan nel 2008, e un ulteriore 34 per cento aumento a 1,9 miliardi di yuan nel 2009, incentivato dalla espansione della capacità e della domanda forte industria.

CCIC ha detto in un rapporto che la Cina del Sud Locomotive affrontare i rischi della sua overreliance sul ministero ferroviaria e costi crescenti delle materie prime.

L'intervallo di prezzo indicativo della porzione di Hong Kong della transazione rappresenta un multiplo di 17,6-19,6 volte previsioni utili per il 2008, o di 13,2-14,7 volte previsione delle entrate per il 2009, ha detto la fonte.

In confronto, la sua controllata RSI Times Zhuzhou Electric Co Ltd mestieri a 18 volte previsione 2008 guadagni, mentre il francese maker treno ad alta velocità Alstom e il mondo i migliori treno passeggeri commercio creatore di Bombardier Inc a 21,8 volte e 26,5 volte, rispettivamente.

L'elenco di Hong Kong è previsto per il 21 agosto.

South China Locomotiva, che originariamente prevista per sollevare un $ combinato 2 miliardi di Hong Kong e Shanghai, lancia la sua IPO, nonostante il mercato azionario domestico gioco. L'indice composito di Shanghai. SSEC ha perso il 46,7 per cento dall'inizio dell'anno.

A 6 miliardi dollari IPO China State Ingegneria delle Costruzioni Corp - approvato all'inizio di giugno e impostato per essere più grande della Cina finora quest'anno - è già stata rinviata per più di un mese a causa di scarso sentimento del mercato.

Hong Kong benchmark Hang Seng Index. HSI ha perso circa il 17,8 per cento nello stesso periodo.

All'inizio di quest'anno, China Railway Construction Corp ha sollevato $ 5,4 miliardi nel combinato un doppio Hong Kong e Shanghai IPO. Il suo Hong Kong commercio parti il 14 per cento superiore al loro prezzo di collocamento marzo.